A股三大股指早盘高开高走，截至午间收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指大涨3.02%。
量能方面，两市半天成交1.29万亿元，较上一交易日同期大幅放量近3000亿元；超3500股早盘飘红，61股涨停，封板率为71.76%。
板块方面，CPO、量子科技、商业航天、金融、存储芯片等早盘领涨，煤炭、贵金属、公用事业等表现疲弱。
在“易中天”的带领下，CPO概念股早盘集体飙升，天孚通信20cm涨停，新易盛涨超9%，中际旭创涨超8%，汇绿生态强势封板，德科立、仕佳光子、炬光科技等纷纷大涨。
消息面上，美国芯片制造商Marvell近日宣布，已就收购美国光互连芯片企业Celestial AI达成最终协议。Marvell将以约32.5亿美元（约合人民币230亿元）的现金和股票交易方式收购Celestial AI，其中包括10亿美元现金，以及价值约22.5亿美元的2720万股Marvell普通股。
值得一提的是，协议还包含一项重要的“对赌”条款：如果Celestial AI在2029财年底前能够实现20亿美元的累计收入，Marvell将支付额外的款项，使交易总额达到55亿美元的上限。
此外，AI领域近期催化不断，从云厂商大幅上调资本开支、存储芯片持续涨价，到行业巨头相继否认“AI泡沫论”，再到谷歌Gemini 3.0、阿里千问、DeepSeek-V3.2正式版接连发布，以及AI端侧应用的持续上新，还有亚马逊发布Trainium 3以及摩尔线程、沐曦股份对接资本市场，都进一步证明了AI产业链景气度的持续向好。
中信证券研报称，AI大模型与应用的快速发展离不开算力基础设施的持续投入，高性能、高带宽、低延迟的网络是算力集群性能升级的关键保障。光互联技术将迎来巨大的发展机遇。目前，由于AI网络对于厂商研发能力、产能+物料等交付能力，以及新技术布局要求的不断提升，头部厂商的优势正在不断凸显。看好国内光通信龙头公司的发展潜力。
中信证券此前研报指出，展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，财盛证券有望复刻美股2023年以来的长牛行情。多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，并为产业链上下游带来更大的投资机遇，液冷、存储、电源、光模块、PCB等细分领域有望迎来更高的业绩弹性。
金融股早盘走势强劲，兴业证券涨停，股价创近4年新高，瑞达期货亦封板，东北证券、弘业期货涨超5%，国泰海通、华泰证券、永安期货均涨逾4%，中国平安涨超2%。
消息面上，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上指出，监管层面将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率；对中小机构、外资机构探索差异化监管政策，促进特色化发展；对问题机构依法从严监管。
政策层面也有重磅利好，国家金融监管总局近日发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，对保险公司投资相关股票的风险因子进行下调。
南开大学金融学教授田利辉表示，下调风险因子可释放保险公司资本空间，降低投资相同资产所需的资本储备，提升偿付能力充足率；引导长期投资，通过差异化设置，如对长期持有股票、科创板的风险因子优惠，鼓励险资“长钱长投”，减少短期波动干扰；优化资产配置，为保险资金增配权益类资产、提升收益创造政策条件。
量子科技板块早盘亦显著拉升，吉大正元、福晶科技封涨停，国盾量子、华工科技、苏州科达等多股跟涨。
消息面上，工信部公示量子信息标准化技术委员会筹建方案。该委员会将统筹量子信息行业标准化工作，负责标准制修订与技术归口，推动国内国际标准联动。业务范围覆盖基础共性、量子计算、量子通信和量子精密测量等领域。
中信建投指出，量子科技全球共振，“十五五”期间有望迎来产业化拐点。如果量子计算一旦规模化商用，这一颠覆性技术将改变很多行业，迎来爆发性增长。但也有可能由于部分瓶颈迟迟无法突破（每种技术路线均存在短板），导致商业化时间被推迟。因此，建议投资者密切关注各技术路线的进展，尤其是在未来2-3年内，到底什么技术路线率先取得明显优势，围绕产业链挖掘核心增量环节。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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