东证期货始终坚守期货服务实体经济高质量发展的重要使命，牢牢抓住上海推进“五个中心”建设的黄金战略机遇期，坚持运用金融科技手段赋能期货业务转型升级，不断提升研究和技术两大核心竞争力，坚持数字化、市场化、国际化、集团化发展方向，朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行。
A 坚守服务实体经济本心满足产业风险管理诉求
作为上海地区期货经营机构之一，东证期货始终坚守期货服务实体经济高质量发展的重要使命，牢牢抓住上海推进“五个中心”建设的黄金战略机遇期，坚持运用金融科技手段赋能期货业务转型升级，不断提升研究和技术两大核心竞争力，坚持数字化、市场化、国际化、集团化发展方向，朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行。
东证期货党委书记、董事长卢大印向记者表示，期货市场最主要的三个功能包括风险管理、价格发现和资产配置。对于产业企业而言，由于价格波动导致的非经常性损益，往往会影响企业的经营效益，而期货市场的风险管理功能就可以帮助企业实现获取稳定经营利润的目的。他表示，目前期货市场服务产业企业主要依靠两条主要路径，一是产业企业通过期货市场开展套期保值业务，二是期货公司风险管理子公司通过风险管理业务服务产业企业，二者均对服务实体经济发展、保供稳价、乡村振兴等方面有着重要意义。
在产业企业开展套期保值业务方面，根据东证衍生品研究院的统计，去年国内上市公司有1058家发布了2602条金融衍生品风险管理相关的公告，今年上半年有927家发布了2151条公告。相比去年数据来看，今年在公司和信息披露的总数量上都存在较快增长。他认为这背后主要有两个方面的原因：一是在供给侧方面，伴随着期货行业的快速发展与新品种的不断上市，套期保值已经成为产业企业关注的热点并得到大力推广；二是在需求侧方面，大宗商品价格由于外部环境的影响存在剧烈波动，同时人民币汇率波动显著，因此套期保值也成为众多产业企业的共同选择。
在风险管理子公司服务产业企业方面，对于多数实体企业而言，现货是保障企业正常经营的基础。但是，现货库存提升会增加企业的资金成本，影响流动性；而现货库存降低可能由于未来采购成本上升而给企业带来亏损。因此，风险管理子公司作为期货市场服务实体的重要平台，其核心定位就是风险管理中介和资本中介，通过基差贸易、仓单服务和场外衍生品等手段，服务产业企业的大宗商品风险管理，帮助企业有效规避价格风险，提高资金周转能力，降低经营风险。
这些年来，东证期货一直秉持着为实体经济服务的核心目标，公司在深耕产业的过程中，在产业服务质量与数量上均取得了长足的进步，收到的正面反馈也越来越多。比如在有色产业链方面，东证衍生品研究院有色团队为有色产业客户提供了各类研究报告、会议、路演服务、数据服务、策略服务以及产业调研等，有效帮助了客户利用上期所的金属期货品种完成了套期保值工作，获得了良好的评价并且形成了很强的客户黏性，很多国内外大型有色企业都与公司建立了长期的合作伙伴关系。
他进一步介绍，东证期货为产业企业提供的是“全流程”的综合服务。
首先在投前方面，公司主要为产业企业提供“顾问式”的咨询，主要包括三个方面的内容：一是建立健全企业内控和风控制度，二是套期保值业务流程及组织架构的设计，三是套期会计培训和财务制度的实施，从而建立起牢固的企业套期保值制度体系，扫除企业参与期货市场的忧虑。
其次在投中方面，公司能够为产业企业提供定制化“保姆式”的服务。在研究方面，东证衍生品研究院拥有行业里最顶尖的投研能力，首席与资深分析师从业基本上在5年到10年，经验丰富、专注细致、认知深刻。分析师通过深入产业一线去了解客户的实际需求，然后针对性地制定紧贴客户需求的风险管理方案。
同时，金融科技作为东证期货的王牌，2019年公司倾力打造推出了智能投研平台——繁微，从数据、研究、服务三个方面入手，辅助企业套期保值。从数据上看，繁微拥有行业中最丰富的市场数据，包括基本面、宏观和第三方另类数据等。除了数据之外，繁微也可以多终端连接客户、销售和分析师，为客户提供强大的量化分析功能，针对产业客户需求也新上线了类似新能源汽车专题、农产品的天气板块专题研究，提供多维度、深层次的行业研究。此外，繁微也推出了定制化服务，可以根据客户的需求提供算力，为客户搭建好程序化的框架，提升用户使用感受。
最后在投后方面，公司能够为产业企业提供“零距离”的护航，比如辅助企业进行常态化的套期有效性核算，并给出提高套期有效性的相关建议。同时，针对企业存在的套期绩效考核评价要求，公司也可以提供相关思路和建议。除此之外，东证期货还可以联合母公司东方证券的FICC、投行等业务，以及风险管理子公司的基差贸易、仓单服务和场外衍生品业务，为实体产业企业提供综合化、全方位的金融服务。
记者注意到，在“第十六届中国最佳期货经营机构暨最佳期货研究团队评选”中，东证期货一举斩获最佳商品期货产业服务奖、最佳风险管理子公司服务创新奖、中国最佳衍生品综合服务创新奖，以及多项产业研究团队奖项。公司负责人表示，东证期货持续为产业客户提供高质量服务，并取得了优异的服务成果。2022年组织产业路演500余场，服务企业类型包括国内能化、有色、黑色金属行业的大型现货企业及贸易商，为产业客户提供行情交流、投资策略推荐、调研分享、套期保值操作建议等服务。
B 实现金融科技应用落地构建企业核心竞争力
实现金融科技与期货业务的深度融合与持续创新，一直是东证期货构建核心竞争力的关键所在。在上海国际金融中心、科技创新中心建设的大背景下，公司也在不断尝试金融科技应用的落地，持续推动期货业务转型升级，进而为实体经济服务进一步赋能。
卢大印表示，当前金融科技有五大驱动要素，分别为人工智能、区块链、云计算、大数据和物联网。基于这五大驱动要素，金融科技在金融行业的运用主要在智能投资、智能投研、智能风控、智能投顾、智能下单上，各家公司都力争在这五大方向上寻求突破与创新。目前东证期货也正在尝试利用大数据等进行信息汇总分析，评估资产质量；运用智能投顾了解客户的风险偏好、预期收益等指标；运用智能算法（智能投资）及投后自动化管理技术（智能风控），将用户资产资金进行有效对接。
与此同时，金融科技也正在帮助公司将日常经营的各个环节打通。“过去，我们通常把一家期货公司分成前台、中台和后台，各干各活，协同效率低，但是随着金融科技发展，原有的组织关系将被打破，前中后台的概念将变得模糊，中后台的技术和研究将被推向前台，我们正在通过金融科技手段把业务、技术和研究整合在一起，实现科技和业务的双轮驱动，将更好的服务提供给客户。”
近年来，东证期货不断探索金融科技赋能业务转型，更好地服务实体经济高质量发展，利用公司自主研发的“繁微”智能投研平台和OST极速交易系统，不断落地金融科技在期货领域的应用，为广大产业和金融机构客户提供更多管理价格风险的有力工具，夯实可持续发展的基础，将期货服务实体经济落到实处。
其中，繁微作为东证期货的智能投研平台，致力于帮助用户在浩瀚繁杂的数据海洋中捕捉细微的市场变化。专注于数据整合和量化分析，财盛证券并结合先进的人工智能技术，将与期货研究相关的宏观、产业和企业层面的全量数据进行清洗整合。通过繁微，客户可以实时掌握金融市场各个维度的数据趋势，深入洞察市场参与者的行为，准确判断未来市场走势。同时繁微提供便捷分析工具，助力市场参与者提升研究效率，拥有智能高效的分析环境。
据了解，从2019年至今，繁微已经迭代了三个大版本，覆盖了网页端和微信小程序。平台囊括了数据整合、量化分析两大功能模块，沉淀、汇集分析师基于多年经验所积累的分析方法与分析模型。平台基于大数据和机器学习的智能化数据中心，利用人工智能技术，提供强大的金融搜索、智能研报、数据监控等功能和量化算法，对衍生品市场进行分析、判断和交易策略输出，在个性化定制模板、数据模板动态生成、资讯、策略等方面具有核心竞争力，可以帮助机构和个人快速构建投资决策体系。
在交易服务方面，由东方证券与东证期货联合自主研发的东方雨燕极速交易系统（ORIENT SWIFT TRANS-ACTION PLATFORM，简称OST），包括OST交易系统、FPGA行情加速引擎和东方雨燕客户端三大部分。“我们设计OST交易系统的初衷就是希望用专业知识和技术手段帮助金融和实体企业快速达成交易目标，以提高资金使用率、降低资金占用成本，毕竟金融服务实体才是交易的最终归宿和价值体现。”他表示，这里值得一提的是，OST拥有一系列定制化开发特点，包括FPGA行情定制、中心间资金实时调拨、极速柜台的资金监控、提供定制化初始化数据、协助策略硬件化以及测试穿透延时等。
在期现服务方面，东证期货还推出了“大宗精灵”期现综合平台，这是针对实体产业需求打造的一套开放、高效、人性化的期现管理平台。“大宗精灵”期现综合平台可以通过对不同产业的深入分析，为企业“量体裁衣”，打造个性化、专业化的现货+期货+风控解决方案，满足企业多样化、差异化的服务需求；助力企业提升工作效率，打通数据环节；助力企业管理升级，提升运营管理水平；助力实体产业提质增效，为其稳定经营“保驾护航”。可以说，“大宗精灵”期现综合平台在助力企业做大做强、提升资源整合能力和创新发展能力等方面发展空间广阔。
记者关注到，“第十六届中国最佳期货经营机构暨最佳期货研究团队评选”中，东证期货还荣获“最佳数字化转型期货经营机构”奖项。卢大印表示，公司未来将继续依托金融科技力量，从四个方面实现业务高质量发展：一是加大金融科技投资力度，融入金融科技浪潮。积极采取行动，学习新技术、新模式、新思路。二是利用自身研发力量，选择重点领域开展具有一定超前性的金融科技研发，增强行业竞争能力。三是加强培养专业复合型人才，以行业领先的市场化机制构建人才高地，更好应对数据化时代的挑战。四是打破行业的信息数据壁垒，克服跨机构、跨行业的数据流通障碍，充分全面地利用金融大数据，构建多元化的金融大数据平台。
C 坚持党建引领业务发展
为建设金融强国贡献力量
10月底举行的中央金融工作会议，鲜明提出“加快建设金融强国”目标，强调金融是国民经济的血脉，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨。值得注意的是，本次中央金融工作会议是历史上第一次冠以“中央”名称的金融工作会议，充分体现了党中央对金融工作的高度重视。会议指出，加强党中央对金融工作的集中统一领导，是做好金融工作的根本保证。
在东证期货看来，要发挥党建引领的积极作用，需要做到坚持党建与业务工作同向部署、一体推动，树立“围绕中心抓党建，抓好党建促业务”的理念，推动各级党组织和广大党员干部将党建工作贯穿于改革发展全过程，以政治融合、思想融合、目标融合、组织融合、队伍融合、机制融合六个方面为抓手，着力把党的政治优势、组织优势转化为发展优势和竞争优势，主动服务实体经济，主动服务经济社会发展大局，为上海国际金融中心建设贡献东证力量。
长期以来，东证期货结合自身实际，建立了“东证直通车”党建品牌。东证直通车，具体通达指向五处，分别是直通现场、直通基层、直通问题、直通群众和直通思想。“东证直通车”以党委领导下基层调研、党委领导上党课、党委领导乡村振兴调研、党委领导“与群众面对面”座谈交流等形式载体开展，已累计开展20多期活动，已成为党委领导和基层交流工作、联络情感、答疑解惑的重要平台，深受党员群众的欢迎。“东证直通车”将继续弘扬优秀的党建和企业文化，让“东证直通车”搭载着“为员工创造美好生活”的目标，不断凝聚人才与能量，为员工拥有更多的获得感和公司高质量发展的目标而共同努力。
在东证期货看来，党建引领作用主要体现在以下方面：
一是建立正确的价值观和风险意识。党建工作强调思想政治建设，这有助于在公司内部树立正确的价值观和风险意识。党建工作可以加强员工对风险的认知，提高对违规行为的警惕，减少潜在风险发生的隐患。作为头部期货公司，更应有维护行业生态的责任意识，有维护社会主义核心价值观的义务，为金融行业稳健发展贡献力量。
二是加强内部管理。党建工作强调组织建设和纪律建设，可以帮助公司加强内部管理。通过党建工作指引，建立健全内部监督机制，防止内部腐败和违规行为，提高风险管理的效率。严格按照公司的风险容忍度，确保公司业务开展、运营、投资与风险偏好相匹配，且不超出公司的风险承受能力。同时，做好风险评估工作，充分利用压力测试、敏感性测试确认公司持续符合风险监管要求，准确计量风险状况。做好日常风险监控工作，守住不发生系统性金融风险底线。
三是推动公司文化建设。在党建工作引领下，公司形成积极向上的企业文化，弘扬诚信、稳健、合规的价值观。良好的企业文化有助于塑造员工的行为准则和道德标准，从而降低风险管理过程中的道德风险。作为头部机构的从业人员在满足工作收入需求的基础上，应有更高层次的追求，满足社会需要、实现自我价值。
四是促进全员参与风险管理。党建工作倡导民主集中制，鼓励广大党员积极参与公司事务。通过党建工作，可以促进全员参与风险管理，使得风险管理不再是少数人的事情，而成为全员共同关注和参与的重要任务，同时，有助于提高应急能力。党建工作注重组织纪律和执行力，可以提高公司在危机和风险事件中的应急能力。在面临突发事件时，党建工作有助于组织全体员工紧密合作，迅速采取行动，有效地控制和化解风险。
总体来说，坚持党的领导是企业高质量发展的保障。作为国有期货公司，东证期货坚持“两个一以贯之”，深化党的领导与公司治理有机融合，坚决贯彻落实党中央、市委和上级党委的各项决策部署，统筹“一盘棋”谋划，促进公司经营发展和党的建设同频共振、协同发力，严格落实“前置程序”、“三重一大”集体决策、“党建入章”等要求，切实把党的领导融入公司治理各环节，实现党组织发挥作用组织化、制度化、具体化。全面夯实党建基础工作，牢牢把握金融工作的政治性、人民性，以服务构建新发展格局为主线，聚焦服务实体经济和国家战略，深入贯彻落实期货和衍生品法，深化产品、业务和服务创新。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
